年报季交卷时刻，上市公司纷纷晒出上一年的成绩单。目前，包括多家头部券商在内的20余家上市证券公司，已披露2022年年报。作为资本市场的重要参与者，券商业绩去年受市场波动影响整体承压，成为年报的突出特点。全面注册制时代，投行业务正成为各家券商角逐的重点。近来被市场热议的行业降薪，透过年报数据也能找到一部分答案。
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归母净利润同比下滑28%
受去年境内外资本市场波动影响，证券行业整体业绩短期承压。截至记者发稿时，A股已披露2022年年报的上市券商共有27家。数据统计显示，这27家上市券商合计实现营业收入4208亿元，同比下滑21%，实现归母净利润1201亿元，同比下滑28%。
具体看，营业收入方面，目前已发布年报的券商中，有4家企业正增长，分别是浙商证券、华鑫证券、华林证券和国投资本。降幅最大的一家为红塔证券，同比下降达到87.58%。而净利润方面，仅有信达证券、方正证券去年保持正增长。
作为长期以来的行业龙头，中信证券去年各项业务继续保持领先，总资产规模进一步增长到1.31万亿元，但其经营业绩也未能幸免，年报数据显示，该公司去年全年实现营业收入为651.09亿元，同比下降14.92%，实现归属于公司股东净利润213.17亿元，同比下降7.72%。
规模与收入集中度进一步提升，头部格局仍较为稳固。按营收规模来说，中信证券、国泰君安、中国银河、华泰证券、中信建投依次位列前五，中金公司、海通证券、广发证券分别排名第六至第八位。净利润方面，中信证券、国泰君安、华泰证券成为仅有的三家净利润超百亿元的券商。
而另一方面，红塔证券去年净利润仅为0.39亿元。头部券商与中小券商的行业分化进一步明显。业内认为，全面注册制时代，证券行业头部集中趋势有望持续强化。
服务实体经济直接融资5.92万亿元
中国资本市场已成为全球最为重要的资本市场之一，为证券行业发展提供了难得的机遇。2022年A股IPO募资总额接近全球一半，沪深交易所IPO募资额包揽全球市场的冠亚军。
近年来，资本市场的发展得到前所未有的重视。服务实体经济直接融资，券商是资本市场这一重要功能的主要承担者。中国证券业协会近日向券商下发的《证券公司2022年度经营情况分析》显示，在服务实体经济方面，证券行业全年服务实体经济实现直接融资5.92万亿元，其中通过IPO、增发、配股等股权工具实现融资1.37万亿元。
目前，券商行业投资银行业务已成为仅次于传统证券经纪之后的第二大收入来源。去年这一收入占比提升2.76个百分点，达到16.69%。这也体现在各家上市券商的年报里。比如，去年中信证券录得86.54亿元投行业务手续费净收入，排在首位；中金公司、中信建投紧随其后，分别达到70.06亿元、59.27亿元。尽管去年A股新股发行数量下降，市场整体发行节奏有所放缓，但被称为“三中”的三家龙头券商，增长率分别为6.11%、-0.43%、5.24%，表现相对稳定。
注册制时代，投行业务集中度上升，竞争也变得更激烈。也有一些券商此项收入出现较大幅度下滑。比如，信达证券去年投行业务手续费净收入1.86亿元，同比下降60.51%；招商证券2022年投行业务收入13.86亿元，同比下降43.61%。
行业降薪传闻得到一定印证
除成绩单外，券商薪酬是外界关注的一个热点话题。行业薪酬整体较高，券商还曾因网络“晒薪”事件而多次引发争议。去年5月，中国证券业协会发布《证券公司建立稳健薪酬制度指引》，指导证券公司建立稳健的薪酬制度，健全薪酬激励约束机制。在业绩、舆论、监管等多重因素的共同作用下，有关券商降薪的各种传闻不断。年报数据从一定程度上印证了这些传闻。
根据年报披露的数据，有测算显示，几家头部券商的人均薪酬正在不同程度下调。如中信证券2022年人均薪酬为83.64万元，同比下降11.68%；中金公司2022年人均薪酬为81.96万元，同比下降29.60%；广发证券2022年人均薪酬为64.78万元，同比下降22.95%；华泰证券2022年人均薪酬为62.97万元，同比下降28.90%。
降幅最大的招商证券，2022年人均薪酬从77.97万元降至47.27万元。对降薪问题，招商证券近日在回应投资者提问时表示，根据岗位价值、业绩结果、绩效表现、全面风险管理和合规管理落实情况等多维度确定有竞争力的薪酬水平，做到“业绩升、薪酬升，业绩降、薪酬降”。
尽管去年业绩面临压力，但也有个别券商的人均薪酬不降反升，比如东方财富、华林证券、红塔证券等出现4万元左右的小幅上涨。（记者 孙杰）
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